機(jī)構(gòu)：低空經(jīng)濟(jì)已進(jìn)入政策密集兌現(xiàn)期 關(guān)注儲(chǔ)能行業(yè)估值修復(fù)

近日，中國(guó)人民銀行深圳市分行等八部門(mén)發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步做好深圳金融服務(wù)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展工作的通知》，其中提及，加大融資支持力度激發(fā)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新動(dòng)力。引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)圍繞深圳“20+8”戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來(lái)產(chǎn)業(yè)集群、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)等重點(diǎn)領(lǐng)域，持續(xù)加大對(duì)人工智能、具身智能機(jī)器人、新一代信息與通信技術(shù)、新能源汽車(chē)、新型儲(chǔ)能、低空經(jīng)濟(jì)等領(lǐng)域的民營(yíng)企業(yè)的融資支持力度，支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)堅(jiān)守主業(yè)、做強(qiáng)實(shí)業(yè)，提升自主創(chuàng)新能力。

中信證券認(rèn)為，短期看，儲(chǔ)能行業(yè)關(guān)注市場(chǎng)資金風(fēng)格切換預(yù)期下基本面拐點(diǎn)與估值修復(fù)；長(zhǎng)期看，行業(yè)邏輯并非通縮，構(gòu)網(wǎng)型儲(chǔ)能、AIDC等有望顯現(xiàn)技術(shù)溢價(jià)且?guī)��?dòng)市場(chǎng)進(jìn)一步擴(kuò)容，帶動(dòng)板塊業(yè)績(jī)與估值水平雙升。在貿(mào)易環(huán)境變化、資金風(fēng)格等因素交織下，2024年以來(lái)逆變器板塊業(yè)績(jī)與估值持續(xù)受壓制，估值接近歷史低位。進(jìn)入2025年一季度，海外大儲(chǔ)景氣持續(xù)；戶(hù)儲(chǔ)訂單、出貨提升，基本面迎來(lái)拐點(diǎn)。

東莞證券認(rèn)為，人工智能是科技行業(yè)成長(zhǎng)的核心驅(qū)動(dòng)力，也是世界各國(guó)科技競(jìng)爭(zhēng)的主戰(zhàn)場(chǎng)，以DeepSeek為代表的國(guó)產(chǎn)大模型持續(xù)降本增效，有助于加速AI應(yīng)用場(chǎng)景落地，而國(guó)家政策大力支持，也將推動(dòng)AI手機(jī)與PC、智能網(wǎng)聯(lián)新能源汽車(chē)與智能機(jī)器人等新一代智能終端加速普及，上游算力、下游終端與應(yīng)用公司有望受益。

西南證券認(rèn)為，當(dāng)前低空經(jīng)濟(jì)已進(jìn)入政策密集兌現(xiàn)期，頂層設(shè)計(jì)持續(xù)完善疊加地方配套措施加速落地，全球首張OC落地，加速推動(dòng)產(chǎn)業(yè)從“概念孵化”向“規(guī)�；瘧�(yīng)用”進(jìn)階。