飛象原創(chuàng)（高靖宇/文）2025年上半年，面對復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和行業(yè)轉(zhuǎn)型壓力，中國移動(dòng)、中國電信、中國聯(lián)通三大運(yùn)營商整體交出了一份“穩(wěn)中有進(jìn)、動(dòng)能轉(zhuǎn)換”的答卷。在傳統(tǒng)通信業(yè)務(wù)增長趨緩的背景下，新興業(yè)務(wù)異軍突起，成為驅(qū)動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展的核心引擎。
經(jīng)營底盤穩(wěn)固 業(yè)績穩(wěn)健增長
盡管面臨市場飽和與轉(zhuǎn)型壓力，三大運(yùn)營商憑借多元業(yè)務(wù)布局，整體業(yè)績展現(xiàn)出較強(qiáng)韌性，上半年均實(shí)現(xiàn)了凈利潤的增長，但在營收方面，中國聯(lián)通和中國電信實(shí)現(xiàn)了增長，中國移動(dòng)出現(xiàn)了窄幅回落。
數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年，中國移動(dòng)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入5438億元，其中主營業(yè)務(wù)收入為4670億元，同比增長0.7%；凈利潤為842億元，同比增長5.0%。其中，數(shù)字化轉(zhuǎn)型收入達(dá)1569億元，同比增長 6.6%，占主營業(yè)務(wù)收入比達(dá)到 33.6%，同比提升1.9%。
中國聯(lián)通日前披露，上半年收入規(guī)模穩(wěn)中有升，營業(yè)收入突破2000億元；盈利能力持續(xù)增強(qiáng)，利潤總額達(dá)177億元，同比增長5.2%。凈利潤為63.49億元，同比增長5.1%。
中國電信14日公布的業(yè)績顯示，2025年上半年公司經(jīng)營收入為2715億元(人民幣，下同)，同比增長1.3%，其中服務(wù)收入為2491億元，同比增長1.2%。凈利潤為230億元，同比增長5.5%。
三大運(yùn)營商2025年上半年業(yè)績市場承壓明顯，尤其在傳統(tǒng)通信業(yè)務(wù)領(lǐng)域，以中國移動(dòng)為例，上半年其C端業(yè)務(wù)收入同比下降了4.3%。放到具體業(yè)務(wù)來說，無線上網(wǎng)業(yè)務(wù)收入同比下滑4.7%，語音業(yè)務(wù)、短彩信業(yè)務(wù)收入也均有不同程度下滑。另外兩家運(yùn)營商中國聯(lián)通和中國電信同期增速也明顯放緩，其中中國聯(lián)通凈利潤增速已連續(xù)5年下滑。
戰(zhàn)略新業(yè)務(wù)已成為運(yùn)營商轉(zhuǎn)型的核心支柱和收入增長的重要來源。
中國電信數(shù)據(jù)顯示，上半年天翼云收入達(dá)573億元；智能收入達(dá)63億元，同比增長8.4%；衛(wèi)星收入同比增長20.5%，量子收入同比增長171.1%。
中國移動(dòng)則加速“由云向智”升級，報(bào)告期內(nèi)，移動(dòng)云收入達(dá)到561億元，同比增長11.3%。5G垂直行業(yè)應(yīng)用保持領(lǐng)先，5G專網(wǎng)收入快速增長，達(dá)到61億元，同比增長57.8%。
中國聯(lián)通上半年算網(wǎng)數(shù)智業(yè)務(wù)收入達(dá)到454億元，占主營收入比上升至26%；聯(lián)通云收入達(dá)到376億元，同比增長4.6%。
在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)增長承壓的背景下，三大運(yùn)營商的產(chǎn)業(yè)數(shù)字化業(yè)務(wù)正在逐步成長為業(yè)績增長新引擎，為通信行業(yè)穿越周期提供關(guān)鍵支撐。
從戰(zhàn)略布局到規(guī)模落地，“AI驅(qū)動(dòng)”潛力初現(xiàn)
2025年被視為AI規(guī)模化商業(yè)落地的關(guān)鍵之年，三大運(yùn)營商均將AI提升至核心戰(zhàn)略，加速技術(shù)攻堅(jiān)與場景滲透。
“當(dāng)前，以人工智能、量子科技為代表的新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革加速演進(jìn)，企業(yè)發(fā)展進(jìn)入關(guān)鍵期�！敝袊娦哦麻L柯瑞文表示，中國電信全面實(shí)施“云改數(shù)轉(zhuǎn)智惠”戰(zhàn)略，強(qiáng)化創(chuàng)新引領(lǐng)的基礎(chǔ)業(yè)務(wù)和產(chǎn)數(shù)業(yè)務(wù)雙輪驅(qū)動(dòng)融合發(fā)展；深入推進(jìn)“人工智能+”行動(dòng)，讓智能紅利更好惠及千行百業(yè)和千家萬戶。
中國移動(dòng)董事長楊杰在業(yè)績說明會(huì)上介紹說，公司在AI方面的收入主要來自AI算力的提供、人工智能大模型服務(wù)、數(shù)據(jù)加工和數(shù)據(jù)標(biāo)注及各類AI應(yīng)用四個(gè)方向，未來，會(huì)積極拓寬AI的應(yīng)用場景�！�
中國聯(lián)通董事長陳忠岳表示，伴隨著公司向新升級，網(wǎng)絡(luò)正在從通信網(wǎng)、互聯(lián)網(wǎng)向數(shù)據(jù)網(wǎng)、算力網(wǎng)、智能網(wǎng)演進(jìn)，也就是從“通信管道”向“AI生態(tài)”演進(jìn)�！半S著算力、數(shù)據(jù)、智能的融合創(chuàng)新和規(guī)模應(yīng)用，這些成果必然會(huì)為公司帶來更大的新價(jià)值�！�
在AI能力建設(shè)上，基礎(chǔ)設(shè)施升級、算力規(guī)模提升、技術(shù)平臺(tái)優(yōu)化，為AI業(yè)務(wù)發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。根據(jù)上半年業(yè)績報(bào)告，中國電信擁有自有智算資源43EFLOPS，數(shù)據(jù)中心機(jī)架超58萬架，算力樞紐間400G高速互聯(lián)通道超50%。
中國移動(dòng)智算總規(guī)模達(dá)61.3EFLOPS（FP16），自建智算達(dá)33.3EFLOPS。IDC機(jī)架超66萬架，為全國之最。中國移動(dòng)能力中臺(tái)AaaS上臺(tái)能力規(guī)模超1300項(xiàng)，上半年能力調(diào)用量8035億次。中國聯(lián)通智算總規(guī)模達(dá)30EFLOPS，IDC能力儲(chǔ)備達(dá)2650MW，具備萬卡集群管理能力，服務(wù)超280家云服務(wù)商，連接超400個(gè)數(shù)據(jù)中心。
在AI技術(shù)應(yīng)用方面，中國電信打造160余個(gè)AI應(yīng)用，覆蓋AI商機(jī)挖掘、客戶洞察、智慧推薦等場景，服務(wù)約6萬名一線員工，月調(diào)用量超2000萬次，智能客服占比達(dá)到87.5%。中國移動(dòng)7萬數(shù)智員工在崗應(yīng)用，累計(jì)減負(fù)700萬人天；“增強(qiáng)智能客服”大模型應(yīng)用擴(kuò)大，“AI+服務(wù)”占比較上年底提升5.7個(gè)百分點(diǎn)。中國聯(lián)通元景大模型賦能客戶服務(wù)，智能服務(wù)占比達(dá)到84%，問題解決率達(dá)到99%。
三大運(yùn)營商2025年上半年的財(cái)報(bào)清晰地傳遞出一個(gè)信號：在用戶紅利減弱、創(chuàng)新周期迭代的背景下，AI、云等新動(dòng)能培育，推動(dòng)利潤指標(biāo)持續(xù)改善，折射出運(yùn)營商從規(guī)模擴(kuò)張向價(jià)值運(yùn)營的戰(zhàn)略進(jìn)階。
