“萬(wàn)億寧德之于新能源時(shí)代，工業(yè)富聯(lián)會(huì)不會(huì)是AI時(shí)代的市場(chǎng)引領(lǐng)者？”——一位雪球股民。
在科技革命的浪潮中，工業(yè)富聯(lián)（601138.SH）正以堅(jiān)定的步伐向萬(wàn)億市值發(fā)起沖擊，其成長(zhǎng)路徑與寧德時(shí)代（300750.SZ）有著驚人的相似性。
產(chǎn)業(yè)風(fēng)口下的戰(zhàn)略機(jī)遇
與寧德時(shí)代伴隨動(dòng)力電池需求爆發(fā)而崛起類(lèi)似，工業(yè)富聯(lián)所處的AI產(chǎn)業(yè)正處于全球最大的發(fā)展機(jī)遇期。根據(jù)高盛預(yù)測(cè)，2025年全球生成式AI投資規(guī)模將接近2000億美元。作為AI服務(wù)器、高速交換機(jī)等核心硬件的主要供應(yīng)商，工業(yè)富聯(lián)深度受益于算力需求的爆發(fā)式增長(zhǎng)。2024年，其云計(jì)算業(yè)務(wù)營(yíng)收同比增長(zhǎng)超50%，占整體營(yíng)收首度超過(guò)五成，成為驅(qū)動(dòng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的核心引擎。
成為科技股“風(fēng)向標(biāo)”
工業(yè)富聯(lián)的崛起并非孤立現(xiàn)象，而是與整個(gè)科技板塊的繁榮形成了強(qiáng)烈共振。芯片、消費(fèi)電子、元器件、人工智能等指數(shù)均已創(chuàng)下歷史新高，反映出市場(chǎng)對(duì)科技產(chǎn)業(yè)的高度認(rèn)可。同時(shí)，工業(yè)富聯(lián)的市場(chǎng)號(hào)召力同樣顯著。每次股價(jià)大漲都會(huì)帶動(dòng)消費(fèi)電子、半導(dǎo)體等板塊聯(lián)動(dòng)上漲，成為科技股的“風(fēng)向標(biāo)”。這種號(hào)召力源于其在產(chǎn)業(yè)鏈中的核心地位，是龍頭地位獲得廣泛市場(chǎng)認(rèn)同的明證，構(gòu)筑起堅(jiān)實(shí)的支撐力量。
機(jī)構(gòu)重倉(cāng)，奠定價(jià)值基石
資本市場(chǎng)對(duì)工業(yè)富聯(lián)的成長(zhǎng)潛力給予了高度認(rèn)可。動(dòng)輒百億的日成交量可以一定行說(shuō)明市場(chǎng)的關(guān)注有多高，此外數(shù)據(jù)顯示，2025年一季度末，工業(yè)富聯(lián)的公募基金持倉(cāng)數(shù)量在129家左右，十大重倉(cāng)股基金約53家。北向資金對(duì)工業(yè)富聯(lián)的青睞也愈發(fā)強(qiáng)烈，買(mǎi)入熱情日趨高漲。更加值得注意的是，無(wú)論是內(nèi)資還是外資，不少資金對(duì)工業(yè)富聯(lián)的增持已從“試探性布局”轉(zhuǎn)向“戰(zhàn)略型重倉(cāng)”，這為公司股價(jià)成長(zhǎng)奠定了更加堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
上升大趨勢(shì)已然確立市場(chǎng)傳統(tǒng)認(rèn)知中“大市值即滯漲”的定式已被工業(yè)富聯(lián)徹底打破。上月其股價(jià)以令人驚嘆的66%單月漲幅，向市場(chǎng)宣告了其作為“大塊頭”擁有的驚人爆發(fā)力與極高活躍度。當(dāng)前技術(shù)形態(tài)清晰展現(xiàn)“超級(jí)橫盤(pán)箱體二波啟動(dòng)”特征，走勢(shì)既迅猛又穩(wěn)健，上升大趨勢(shì)已然確立。
慢牛格局下的長(zhǎng)期價(jià)值釋放
工業(yè)富聯(lián)的市值成長(zhǎng)并非曇花一現(xiàn)的短期炒作，而是建立在扎實(shí)業(yè)績(jī)基礎(chǔ)上的慢牛格局逐步顯現(xiàn)。從估值角度看，當(dāng)前公司動(dòng)態(tài)市盈率仍低于全球主要科技制造龍頭企業(yè)平均水平，隨著AI業(yè)務(wù)占比持續(xù)提升，估值體系有望向高成長(zhǎng)性科技企業(yè)靠攏，為長(zhǎng)期價(jià)值增長(zhǎng)提供充足空間。歷史經(jīng)驗(yàn)表明，類(lèi)似寧德時(shí)代在新能源領(lǐng)域的長(zhǎng)期領(lǐng)跑，工業(yè)富聯(lián)在AI制造領(lǐng)域的先發(fā)優(yōu)勢(shì)和護(hù)城河，將支撐其在未來(lái)數(shù)年實(shí)現(xiàn)市值的穩(wěn)步增長(zhǎng)，萬(wàn)億市值目標(biāo)或?qū)⒃诼Ｗ邉?shì)中逐步實(shí)現(xiàn)。
